证券与加密百科
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股票
Stock代表对公司一定比例权益的证券。
普通股
Common stock通常具有投票权且分红顺序位于优先股之后的股份。
优先股
Preferred stock在股息或清算分配上享有约定优先权的股份。
发行在外股份
Outstanding shares已发行并由股东持有的股份，口径需区别自由流通股。
自由流通股
Free float 流通股排除限制流通或长期控制持股后的可交易股份。
总市值
Market capitalization按股价与已发行在外股份数计算的市场权益价值。
A股
A-share在中国内地市场以人民币计价交易的股票类别。
H股
H-share中国内地注册企业在香港发行上市的股票。
蓝筹股
Blue chip市场对规模较大、经营较成熟企业股票的惯用称呼。
存托凭证
Depositary receipt ADR GDR由存托机构发行、代表境外证券权益的凭证。
首次公开发行
IPO公司首次面向公众发行股票的过程。
直接上市
Direct listing通过符合市场规则的直接挂牌方式进入公开市场。
借壳上市
Reverse takeover通过收购或重组已上市主体实现上市目标的交易。
特殊目的收购公司
SPAC先募资上市、再寻找收购目标的特殊公司结构。
配股
Rights issue按约定比例向现有股东提供认购新股权利。
增发
Follow-on offering上市公司再次发行股份融资。
询价
Book building通过收集投资者报价及需求辅助确定发行条件。
承销
Underwriting金融机构依据协议承担证券发行销售相关责任。
绿鞋机制
Greenshoe发行中用于超额配售与价格稳定的安排。
禁售期
Lock-up period约定部分持有人在规定期间不得出售股份。
现金分红
Cash dividend公司向股东以现金分配利润。
除息
Ex-dividend股票开始不包含本次分红权利的交易状态。
除权
Ex-rights股价按送股配股等权益变化作参考调整。
拆股
Stock split按一定比例增加股份数并相应调整每股价格。
合股
Reverse split按一定比例减少股份数并相应调整每股价格。
股票回购
Share buyback公司买回自身已发行股份。
要约收购
Tender offer以公开要约向目标公司股东收购股份。
股权稀释
Dilution新增股份等因素使原股东持股比例或每股权益下降。
股东大会
General meeting股东依法或依公司章程审议公司事项的会议。
投票代理
Proxy voting由授权代表代股东行使表决权。
债券
Bond发行人依约偿付本金及利息的债务证券。
票面利率
Coupon rate债券合同约定的计息利率。
到期收益率
YTM Yield to maturity按持有至到期及约定现金流估算的内部收益率。
久期
Duration衡量债券现金流时间或价格利率敏感度的指标。
凸性
Convexity衡量债券价格对利率变化的二阶敏感度。
信用利差
Credit spread信用债收益率相对基准收益率的差额。
可转换债券
Convertible bond满足条件时可转换为股份的债券。
零息债券
Zero-coupon bond不定期支付票息、通常折价发行的债券。
违约
Default债务人未履行约定偿付或其他重大义务。
收益率曲线
Yield curve不同期限债务工具收益率之间的关系图。
交易所交易基金
ETF基金份额在交易所交易、通常追踪指定资产或策略。
共同基金
Mutual fund汇集投资者资金并由管理人统一投资的基金。
净资产值
NAV资产减去负债后的净值，可按基金份额计算。
申购
Subscription creation按基金规则买入或创设基金份额。
赎回
Redemption按基金规则交回份额并取得现金或资产。
跟踪误差
Tracking error基金收益与参考指数收益偏离的波动程度。
费用率
Expense ratio基金运营费用相对资产规模的比例。
授权参与者
Authorized participant AP参与特定ETF份额创设及赎回的合资格机构。
房地产信托
REIT主要投资房地产相关资产并按规则分配收益的结构。
基金溢价
ETF premium基金交易价格高于其参考净值的状态。
现金账户
Cash account交易主要依靠账户自有资金的证券账户。
保证金账户
Margin account允许依规则借入资金或证券进行交易的账户。
融资融券
Margin trading借资金买证券或借证券卖出的业务。
证券借贷
Securities lending按约定费用及担保条件借出证券。
托管
Custody机构按约定保管或管理客户资产。
受益所有人
Beneficial owner最终拥有资产利益或控制权的主体。
子账户
Subaccount主账户下用于资金或交易管理的附属账户。
客户资产隔离
Asset segregation将客户资产与机构自有资产分开管理。
经纪商
Broker代理客户执行证券交易等业务的机构。
主经纪商
Prime broker面向机构提供融资、清算、托管等组合服务的机构。
市价单
Market order优先按当前可成交价格执行，不保证指定成交价格。
限价单
Limit order仅按指定价格或更有利价格成交的订单。
止损单
Stop order触及触发条件后进入约定执行流程的订单。
止损限价单
Stop-limit order触发后变为限价单，可能无法成交。
追踪止损
Trailing stop触发价格随有利价格方向按约定距离调整。
当日有效单
Day order通常在当日交易结束后失效的未成交订单。
撤销前有效单
GTC持续有效直至成交、取消或达到平台规定期限。
立即成交否则取消
IOC立即执行可成交部分，其余取消。
全部成交否则取消
FOK要求立即完整成交，否则整单取消。
只做挂单
Post-only仅允许以提供流动性方式进入订单簿的指令。
订单簿
Order book列示市场买卖委托及价格数量的记录。
买卖价差
Bid-ask spread最佳卖价与最佳买价的差。
滑点
Slippage预期交易价格与实际成交价格的差异。
挂单方
Maker通过挂出委托向市场提供流动性的参与者。
吃单方
Taker与现有委托成交并消耗流动性的参与者。
部分成交
Partial fill订单只有一部分数量成交。
成交均价
Average fill price按成交数量加权计算的平均执行价格。
价格优先
Price priority撮合中优先处理价格更有利的委托。
时间优先
Time priority同等条件下优先处理较早进入的委托。
市场冲击
Market impact交易行为对市场价格或流动性的影响。
集合竞价
Call auction汇集一定时间的订单后按规则集中撮合。
连续竞价
Continuous auction交易期间持续按规则撮合买卖委托。
盘前交易
Pre-market正常交易时段前按市场规则进行的交易。
盘后交易
After-hours正常交易时段后按市场规则进行的交易。
暗池
Dark pool不公开完整预交易订单信息的交易场所。
熔断
Circuit breaker价格或市场达到条件时暂停或限制交易。
涨跌停板
Price limit规则规定的交易价格涨跌边界。
最小报价单位
Tick size交易报价可变动的最小价格间隔。
每手股数
Board lot交易规则定义的标准订单数量单位。
交易暂停
Trading halt证券因规定事项暂时停止交易。
清算
Clearing确认交易义务并计算应收应付的过程。
结算
Settlement实际完成资产及资金交收的过程。
中央对手方
CCP介入交易双方之间承担清算对手方职能的机构。
中央证券存管
CSD提供证券集中登记存管及结算相关服务的机构。
券款对付
DVP证券交付与资金支付相联系的交收安排。
净额结算
Netting将多笔债权债务抵销后按净额交收。
结算失败
Settlement fail未在约定时间完成资产或款项交付。
T加一
T+1通常表示交易日后第一个适用营业日交收。
交收风险
Settlement risk交收过程中一方未履约导致损失的风险。
对账
Reconciliation核对不同系统或机构之间资产与交易记录。
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